烧钱并购重生 冷链三十年“大洗牌”
文 | 胡镤心
修改 | 张睿
【亿邦原创】转折点呈现在疫情后，生鲜电商和社区团购意外“井喷式”开展，冷链需求被引爆。
中物联冷链委计算，2020年，共有68家冷链物流及相关企业产生78笔投融资事情，26起已揭露融资中有5起到达10亿元及以上。2021年冷链职业共产生33起投融资事情，已揭露融资的20笔融资均超越亿元，其间11起超10亿元。
近5000亿的冷链商场，最大个的顺丰也只要78亿。职业高度涣散，前百强企业的市占率总计不过18%。本钱商场好像对冷链物流的结局也有了新共同：和快递职业类似，冷链的结局必定是寡头竞赛。
现在的冷链形状仍是千奇百怪，有拿手全网运营的快递企业拉起一张全国冷链网，有自带出售途径的电商物流一边卖货一边配送、有从大型食材企业的物流部分独立开展，还有深耕冷链快20年的合同物流企业实践前沿技能。
能够意料的是，头部企业相继出场，冷链物流“布局”阶段挨近结尾，行将进入比拼硬实力的“中盘战"：不同身世的冷链企业，资源禀赋与才干结构各异，但都在寻觅经济可行性和战略必要性之间的平衡。
冷链物流看起来不像是能够大快朵颐的肥肉，更像是一块别具甘旨的腔骨：耐得住性质，又把握窍门儿的人才或许成为赢家。
01
高增加、高投入，冷链企业中盘战
2022年8月19日，中物联冷链委发布《2021年我国冷链物流百强榜》（评选规范为申报企业的年营业额），顺丰持续领跑职业，京东冷链从第二退至第八，运荔枝从第九升至第二。
回看近五年冷链物流排行榜：曾排名第七的安鲜达2020年破产重组；曾排名第三的鲜易供应链2020年破产重组；曾拿过五连冠的希杰荣庆2021年被方源本钱收买；前十里的常客夏晖物流2018年被顺丰收买；实力雄厚的顺丰重注冷链8年，营收78亿，持续亏本；京东物流也连亏14年——城头变幻大王旗，没有一家企业是无忧无虑的。
曩昔三十年，冷链物流开展受传统的多级分销流转形式限制，客观上造成了分段、散乱、区域性、小规划等特色。“冷链物流企业缺少话语权，赢利空间被无限限制，缺少扩大再出产的才干。”中通冷链总裁孟峰指出，这样的冷链企业处在一个恶性循环之中，许多冷藏车靠二手改装保持低温。
加之冷链物流重财物、重运营的特点，出资周期长，开展危险大。有从业者算了一笔账，自营的冷链物流企业需求趟过3个周期，阅历5-10年时刻才干获得报答：
第一个周期是财物投入的静默期。需求买地、建仓、买车等前置性投入。
第二个周期是商场的反响期。财物投入后，等候B端客户原有的合同到期，加之营销、下单、履行、回款，不知不觉时刻就曩昔了。
第三个周期是财物报答期。这个时分有或许现已曩昔了5年-10年。
2020年中通和韵达都推出独立的冷链品牌。企查查数据显现，这一年，新树立的冷链企业数量暴涨到11938家，2021年新注册的冷链企业也有9005家。
本轮冷链物流的开展与生鲜电商的迸发休戚相关。“对生鲜电商和社区团购来说，冷链物流便是那块压舱石。”五源本钱周晓剖析。
种种迹象表明，整个流转革新还在进行傍边。“上游的农业出产集中化还在持续，预制菜、生鲜电商等业态还不安稳，商品流转也在结构性调整中呈现震动。”在北京跑了5年冷链运送的刘威以为，“流转形式不变，物流不会有新形式。反之，消费需求变了，必定会带动供应结构的改变，乃至是职业结构的改变。”
在一位阅历过快递大战的中通冷链担任人看来，冷链物流的结局和快递的结局也有不同。
“你会发现，在快递的结局里是没有仓的。冷链有仓，快递没仓，咱们做的是转运中心，快进快出，所以快递里没有谁专门做仓。可是冷链需求冷库来加工和贮存。”他指出，“未来咱们自己也会有仓网，但它只或许是咱们的一个子品牌，由于物流地产太贵，大国企太多。做仓的冷链企业也会有巨子，但会相对涣散许多。”
“冷链开展三十年，构成了比较老练的仓配系统；但冷链零担还在发育中，至今没有全国网；近两年的社区团购促进了冷链城配的快速开展，只不过，城配起来了，客户没了。”有从业者这样描述当时的开展局势。
02
四方争霸，谁得头筹？
假如冷链物流也有小组赛和半决赛，那么现在，头部企业现已拿到各小组的出线权。
从业超10年，瑞云冷链CSO李秀强以为，所谓的小组分类，源自冷链企业各自的资源禀赋、客户类型和才干结构：“究竟咱们背面都有一个母公司，母公司带来资源优势的不同，导致各家的开展途径也不相同。”
纵观多年来榜单前十的物流企业，能够分为四类：
快递系：顺丰冷运、中通冷链、韵达冷链等；
电商系：京东物流、苏宁物流、安鲜达等；
出产企业：鲜日子冷链、光亮领鲜、双汇物流等；
第三方冷链企业：郑明现代，荣庆物流等。
我国冷链商场需求多元，让冷链企业能够进行差异化竞赛。快递系企业善于全网运营，出产系企业深耕KA客户，电商系企业偏重产销一体，第三方冷链则职业资源深沉。
从事务形状来看，全网型企业前期投入重，集货难度大，出入难平衡；仓配型企业则短于全网运营，偏重于大客户服务，现在都在向供应链服务转型。
从开展途径来看，关于身世出产系和电商系的冷链企业来说，世界的止境是卖货；关于顺丰和灵通系来说，开展方向是归纳物流集团。
顺丰多条事务线一起扩展，图来自华创证券
（1）快递系：打破冷链零担的咒骂？
顺丰冷运、中通冷链是快递系冷链的急先锋。
快递系企业善于全网运营。早在2014年，一线快递企业现已完结全国布局——全国快递服务网点到达13.2万个，直辖市和省会城市掩盖率超90％，省转市网点掩盖率超80%；村庄网点近5万个，城镇掩盖率超越60%。
单纯从做网的视点来看，冷链网没有快递网杂乱。一位中通冷链担任人表明：快递是全国发全国，是c to c逻辑；冷链是局部发全国，订单首要来自农产品出产基地、加工基地、口岸，仍是b to b逻辑。从仓储和配送的视点看，分拣到仓和分拣到店的难度远远小于分拣到顾客。
可是冷链物流需求的高标仓、冷藏车和特别的收派操作，与快递网的协同性不强 。一起，快递系企业关于冷链的职业认知、客户资源和品牌力均有待提高。
从本钱的视点看，冷链网投入多，集货难度大，且有很强的供应半径。快递系企业在传统冷链企业的优势范畴抢客户并不占优，顺丰、中通多挑选老牌企业单薄的零担环节安身。（点击检查：《进账944亿！本年最挣钱的冷门生意竟然是它……》）
冷链零担是传统冷链企业最不肯碰的事务。简直一切冷链老兵提起冷链零担的反响都很共同：“谁碰谁亏钱”、“这门生意为什么这么多年做不起来，由于它就不树立”、“冷链零担空间当然很大，假如能够规范化对职业含义巨大，但许多人都尝试过，也都失利了。”
原因在于：
冷链零担集货难度大。订单小而涣散，发货频率难保证。
货主志愿不强。中小企业出于本钱考虑，更乐意挑选棉被车而非冷藏车；
前期投入大。自建一个五千平方米的冷库，且具有六大温区，仅硬件本钱就超两千万元。
在更多从业者眼中，跨界而来的快递企业也许是构建冷链零担网的最佳选手。
首要，小票零担的逻辑挨近to C快递，操作流程类似，包含集货、分配、转移、中转、卸下、涣散等。
其次，关于冷链零担网来说，快递系企业的全网运营才干是传统冷链企业所不具有的。比较于合同物流点对点的运送方法，快递企业了解的纽带结构+轴辐式运营能够大幅下降本钱，一起有用提高装载率。
一起，顺丰、中通、韵达等企业都先后参加过快递和快运等赛道的数轮苦战，本钱控制才干已成为中心竞赛力。
在冷链物流范畴，顺丰2014年推出冷链事务，2018年登顶冷链百强榜第一；中通则在2020年发力冷链零担，2021年对外出资25起，根本掩盖全国25个省及直辖市。
顺丰冷运的超前布局，已获得四连冠的阶段性抢先；中通冷链一年起网，来势汹汹。快递系企业能否打破冷链零担的咒骂，在冷链物流中连续光辉？或许在接下来的三年就能见分晓。
（2）电商系：冷链的止境是卖货？
电商系物流原本是电商渠道的履约东西，事务逻辑与快递公司恰好相反。
比方，京东物流善于仓配，短于运送。年报显现，到2021年底，京东物流库房超1300个，云仓超1700个，总面积2400万平方米。作为比照，咱们能够看到，顺丰的仓储面积为1000多万平方米。
京东物流的干线运送是短板，首要依托外包。从车队规划看，2020年底，京东物流具有各类车辆7500台；同年，京东收买跨过速运55%股权，京东物流招股书显现，此刻车队规划到达1.8万台。而到2020年底，顺丰具有干线车辆5.8万台，结尾收派车辆10.5万台。
在冷链范畴，京东冷链更偏重于仓储优势和电商渠道，在农产品产地开设产地仓，供给“产地仓直发+冷链干线+结尾配送”的全供应链服务，一起整合京喜、京东生鲜、七鲜超市等商流与营销资源进行产地直销，服务于村庄振兴和农产品上行。
在平谷大桃的主产区，京东物流增设产地仓，新开直发航空线路等高时效运力资源；在云南，京东冷链联合京东零售树立京东自有鲜花品牌、种植园协作及与花拍协作代采等形式。2021年，京东物流为1000多个农特产地和工业带打造专属供应链，包含赣南脐橙、云南鲜花、内蒙牛羊肉、平谷大桃、烟台樱桃、岭南荔枝等。
除了食物冷链，京东还供给医药冷链。2021年，京东冷链曾担任北京地区疫苗配送事务，并逐渐打开多个疫苗运送协作项目。
京东物流年报显现，到2021年12月31日，京东物流运营超越100个针对生鲜、冷冻和冷藏的温控冷链库房，运营面积超越50万平方米。此外还运营28个药品和医疗器械专用库房，运营面积超20万平方米。
（3）出产系：从物流履行到供应链服务？
鲜日子冷链、双汇物流、光亮领鲜拓荒了出产系冷链的赛道。
出产系的冷链企业身世大型食材企业物流部分，深谙大型企业的收购——出产——出售流程与事务场景，且有母公司大笔订单支撑。但从企业物流转型物流企业的过程中，企业本身的系统底层架构、运营才干都要调整。规划上不去，信息化、自动化程度低、过火依托集团内部，向外开辟才干缺乏也是常见问题。
出产系企业以合同物流为主。合同物流是指依据客户需求，为客户供给从供应链规划到仓储、配送等根底物流产品交给的端对端服务。
浙商证券将第三方物流开展分为三阶段：
第一阶段仅仅为客户供给根底的运力、仓储外包服务；
第二阶段能针对供应链某环节供给必定的解决方案，即传统合同物流阶段；
第三阶段则是能供给端对端、一体化服务，协助客户优化供应链全链路本钱，即供应链物流。
比方鲜日子冷链（点击检查：《估值100亿，这家食材冷链企业有何独到之处？》），2015年前，作为新期望的内部职能部分，打牢物流根底。
2016年-2019年，从企业物流转型物流企业，从冷链仓配下手，经过自建+并购，完成全国范围的冷链仓配服务，第三方客户订单占比大幅上升。
2019年，鲜日子冷链树立才智物流部分运荔枝，将服务经历沉积为许大都字化产品，经过数字技能驱动资源协作，完成供应链优化。
作为背靠鲜日子和新期望的冷链物流企业，运荔枝诞生三年，2019年独立运营，2020年排名第九，2021年排名第二。谈到运荔枝怎么成为职业第二，运荔枝CEO黄博曾对亿邦动力表明，这归功于运荔枝在科技才干、履约才干上的快速迭代，中心是完成“冷链升维”，也便是经过不断添加数据维度，完成服务突变。
“比方，假如冷链企业只要运送数据，那就只能做运送配送；假如有运送数据+货品数据，就能够做车辆排线；假如有运送数据+货品数据+库房数据，那就能够供给云仓布局服务。每添加一个纬度的数据，服务就会产生一次突变。”黄博总结。
现在，运荔枝服务超2800家商超零售、食物工贸等大B客户，堆集订单、车辆、司机、库房、站点等冷链中心要素的数据300亿+，100+算法模型、1000+画像标签、2000+数据目标等大数据财物，还推出了“动态订存、仓网优化、仓可视化、干线组网、货翼云”等数智产品，完成从仓干配服务延伸到供应链服务，从物流履行延伸到供应链决议计划。
（4）传统合同物流参加者：自动驾驶首先落地？
老牌合同物流企业具有长时间堆集的仓配优势与客户资源，只不过背面没有母公司的订单支撑。
荣庆物流和郑明现代物流是长居榜单前十的冷链企业。荣庆物流从2004年开端服务食物冷链类客户，2014深耕婴幼儿奶粉，参加高端冰淇淋事务，2018年进入咖啡茶饮职业，具有冷库仓储面积超30万平，冷藏车400多辆。郑明现代则具有29条省级干线，600+自在车辆，3000+外协车辆，在全国设有50+子公司，进驻80+城市，运营86个库房，超130万平。
在向供应链转型的过程中，老牌合同物流企业都在活跃进职事务立异——荣庆物流挑选了无人驾驶技能，郑明现代挑选了金融科技、集采分销等形式立异。
2022年8月中旬，荣庆物流注册国内首条量产智能重卡运营专线，探究自动驾驶货车在干线物流范畴的实践。智加科技+挚途科技+一汽解放打造的100辆自动驾驶重卡交给荣庆物流，担任京沪、沈海两条交通线的双向运送。
智加科技与荣庆物流同为方源本钱的入股公司，挚途科技为一汽解放建议树立的自动驾驶公司。智加科技与挚途科技联合供给自动驾驶系统。数据显现，到7月，自动驾驶重卡的联合运营路程数已打破90000公里，自动驾驶份额为96.7%，削减油耗10%。
03
三十年一梦，冷链结局在何方？
许多职业的演进变迁进程，能够贴上1.0、2.0、3.0的标签。中物联冷链委秘书长秦玉鸣曾宣布过题为《迎候冷链3.0年代》的讲演，在讲演中，他将我国冷链物流分为1.0的萌发期、2.0的蒙眼狂奔期和3.0的升维蝶变期。
秦玉鸣指出，冷链物流的1.0年代是90年代-2007年。该阶段冷链物流刚刚萌发，资源十分匮乏。
冷库设备陈腐且大部分在国营企业手里，城市配送都在经销商手里，大都企业仅依托几台二手改装的冷藏车跑运送发家。1992年夏晖物流进入国内商场，想找一辆冷藏车也比较费力。这是一个资源极度缺少，但赢利反常丰盛的阶段。
冷链物流2.0年代，有几大标志性事情。秦玉鸣指出，2007年，荣庆物流拿到今日本钱出资；2008年，北京举行奥运会，为满意运动员食材需求，冷链物流开端组织化、规划化运营；2010年，国家发改委出台《农产品冷链物流开展规划》；这一个10年（2008-2017年），冷冻食物工业也开端快速开展。
这一阶段，冷链一体化服务开端构成，合同物流的兴起，职业参加者也越来越多。中外运、招商局等央企布局冷链；全球闻名的美冷、普菲斯、邃古等外资冷链公司相继进入；双汇、光亮等食物企业的物流部分独立；麦德龙、沃尔玛、永辉等连锁超市连续树立生鲜配送中心；连锁餐厅也带动中心厨房遍地开花；京东、易果、天猫都试水生鲜电商。
进入2018年以来，冷链商场进一步蜕变。全民冷链需求迸发、根底设备系统日益完善、新技能对工业驱动微弱。2020年疫情迸发后，新注册的冷链企业和冷藏车数量激增，东部地区的冷链物流从匮乏走向过剩。2021年，《“十四五”冷链物流开展规划》出台。这些都是进入冷链物流3.0年代的印证，职业也将迎来新格局。
在北京跑了5年冷链物流的陈超对亿邦动力回想称，冷藏车最吃香是在2018年曾经，一单从草桥到四季青的事务，2015年-2016年，或许需求1000块钱，2017年-2018年最少要800块钱，可是今日，只要350元。“曾经是10个客户去抢三五辆车，现在恨不能50辆车去抢两三个客户，供需联系产生很大的改变，冷链生生干成了普货。”他说。
中冷联盟数据显现，我国一二线城市的冷藏车数量现已逐渐从稀缺过渡到相对过剩，2021年我国冷藏车累计出售79895辆，同比（2020年冷藏车终端销量为67205辆）增加19%。2021年我国冷藏车保有量超30万，灼识咨询估计，到2025年，我国冷藏车将增加至挨近60万辆。
当时，冷链物流的上下游仍旧涣散，非标和断链仍旧是职业痼疾。关于职业的开展方向，一切人都知道冷链物流在朝着规范化、网络化、信息化的方向开展，可是没有人能够明晰地知道我国冷链开展会怎么一步一步演化曩昔。
“各家企业的事务开展都是依据既有优势和老练才干在走。”运荔枝黄博以为，“比方咱们的优势是冷链城配，做着做着，客户需求冷库，咱们就做仓配，再做着做着，客户需求收购，咱们就开端卖货。”
“冷链企业的人物不同、做的品类不同、跑的路段不同，需求整合硬件建立的系统就会很不相同。”一位前京东冷链担任人表明，“比方说，同样是仓配企业，冷库的密度是多少，冷库内的分拣、冷藏需求做到什么程度，是to B仍是to C，都很不相同。所以每个玩家应该清楚本身的定位人物，有哪些硬件资源，需求搭出什么样的系统。”
能够必定的是，“这两年的疫情是个引子，疫情常态化必定会带动直接的或直接的带动整个冷链的结构性改变。”中通冷链黎冰指出，“生鲜电商和冷链物流叠加起来，经过规划优势，不断下降运送本钱，这是大势所趋。这个趋势必定要规划化才干够完成。咱们今日的机遇便是这种需求现已开端从规划化的呈现了。”
但对冷链物流的首要参加者来说，除了资源禀赋，更大的难题是在经济可行性和战略必要性之间的平衡。“对不同企业来说，能够在微亏的情况下去做，仍是只能营收平衡才干做，仍是说有必要在有赢利的情况下做，各家的差异首要在这里。”黎冰弥补。
（应受访者要求，文中刘威、陈超均为化名）
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