特朗普发癫，特斯拉颤栗
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马斯克从前用“产能阴间”描述自己草创特斯拉时所遇到的交给难题，但现在他或许要阅历更严酷的“供给链阴间”。
马斯克个人跟特朗普很接近，但他的特斯拉40%的产能靠我国、37%的销量在我国，北美工厂约20-30%的零部件来自我国，新一代机器人Optimus的关节悉数由我国厂商供给。
而现在美国正建议一场关税战役，没人能够预期特朗普会对一个职业、一个国家加征多少关税，也很难估计不断改动的关税方针终究是否能落地履行、能履行到什么境地。
这对需求全球各地区发挥其工业才能与本钱优势的制作业来说，是一个巨大的坏消息。其间，“半条命在我国”的特斯拉，很难不受到影响。
轿车职业在过往全球交易体系较为平稳的时期，开展出了一套杂乱、精巧、严密的全球协作网络，从钢铁橡胶，到雷达引擎，每个环节、每位供货商的严密协作，铸造了这个巨型工业。
但这个历经数十年才构筑的产销体系，现在随时或许分崩离析。
上星期，特斯拉现已暂停在我国出售北美出产的车型。克莱斯勒大幅裁人、工厂罢工。通用相同由于需求承当加拿大、墨西哥工厂的关税，“底特律三巨子”要么每年额定添加约200亿美元本钱、要么用涨价把本钱转移到顾客身上。
特斯拉，坐落中美交易抵触震中
2025年的马斯克是世界首富，但在短短9年前，他还仅仅纸上富有。
2016年头，马斯克在发布新车型Model 3后，立刻就碰到了一个巨大的烦恼：订单数量是爆了，但自己工厂底子没有这么大的产能。
其时车主从特斯拉官网上订一台车，最少要到2017年下半年才或许拿到手。马斯克自己在2017年财报会议上说，“难的不是规划出Model T，而是造出像福特工厂那样的流水线”[1]。
福特轿车工厂从前是人类工业史上的灯塔，把钢铁橡胶输入进去，就能输出一辆接一辆的轿车。但马斯克造车今后，在美国从通用和丰田手上买下的工厂、自己造的电池厂都处理不了“产能阴间”，到了2018年乃至自己住在工厂里、写全员信要求非研制人员都去工厂干活：当年我国电动车年销量125万台，特斯拉只占1.3万台[2]。
造不出车，订单再多也没用。直到他把特斯拉的工厂开到了上海。
2019年，坐落上海临港的特斯拉超级工厂（一期）当年开工、当年竣工，2020年碰到疫情都占了特斯拉30%的总产能；5年后，它仍然是特斯拉仅有完成产能规划的工厂，每年简直满产100万台车，占总产能的40-50%[3]。
而特斯拉其他4座工厂，要么功率低——美国本乡的加州工厂+德州工厂算计产能跟临港差不多；要么还没影——墨西哥蒙特雷工厂还没开工。
所以，2024年当上海车主鄙人订1-4周后就能够提车的时分，美国本乡的Cybertruck车主等个3年算快、5年也不算晚。
上海工厂的产能能够如此安稳、高效交给，一方面当然是得益于我国完善的新能源工业链以及相关企业跟特斯拉的严密协作。
从电机电池电控，到激光雷达线控热办理空气悬架，我国全供给链的配套才能、需求呼应才能，跟技能快速更新、零部件数以万计的电动车工业极端符合。
而另一方面，则依靠于相对有序、可预期的世界交易关系。
2019年末上海工厂竣工后，特斯拉与我国出产线的磨合其实阅历了许多检测。先是特朗普榜首次加征我国零部件的25%关税，后来是以我国厂商承当5-6%、特斯拉在美国涨价约20%的方法来应对[4]。
接着是新冠疫情对全球出产的扰动，但我国制作业强悍的实力、特斯拉3D建模的加持，仍然使得工厂功率不断攀升，其出产的Model 3、Model Y供给全球商场。
与此一起，加州工厂出产的Model S、Model X也顺畅卖到了我国。2024年，特斯拉在全球卖出178万辆车，我国商场就占了66万辆[5]。
能够说，不管是出产，仍是出售，特斯拉有半条命都在我国手上。但在2019-2024这五年树立起来的产销链条，现在面临随时开裂的局势。
2024年9月，美国“301关税法案”对我国多项产品加征关税，傍边包含：对电动车整车加征100%，对锂电池、电池部件加收25%。
2025年3月，美国以“芬太尼”为由，对一切由我国进口的产品加收至少10%关税。在3月底，特朗普宣告将对全球轿车零部件加收25%的关税。
进入4月后，对我国加征34%“对等关税”、然后再加50%。
这些关税数字确完成已失去了实际意义，所以从资本商场到工业链再到特斯拉，根本便是“麻”了——
市值跌麻了：特斯拉现在市值8000亿美元，比较上一年12月的顶峰，现已跌掉了一半；
工厂看麻了：这税率无法经商，特斯拉跟我国厂商的商洽也还没敞开，没人知道该从什么税率开端谈起、也不知道谈出来的协议能有用多久；
其实，连作为“看客”的职业研讨员也麻了：分析师能够拆分一部iPhone每个配件的来历、价格、赢利，但轿车的零部件真实太多、全球分工太杂乱，只能模糊地核算，即便是在美国加州、得州工厂，仍然有20-30%零部件来自我国，由于我国在电池环节独步全球，乃至连特斯拉最新机器人Optimus的悉数关节部件也统统来自我国的三花智控、拓普集团。
简单说，特斯拉的根本面便是：上海工厂占了40%产能、给美国出产线供给了20-30%的零部件；我国商场贡献了40%销量；新产品Optimus能不能量产全赖我国两家公司。
而在125%的税率、而且难以预期的环境下，这个历经多年、消耗千亿打造的体系，现已在风雨中飘摇。
关税战，传统车厂或许落井下石
进步关税不或许直接改动轿车业全球分工体系，更不或许敏捷把美国轿车制作业拉回到近百年前的黄金年代。美国要是还能像上海相同，能在1年内建成特斯拉超级工厂，那它也不必提“制作业回流”了。
本来美国对进口乘用车和商用车征收2.5%和25%的关税，但在3月底特朗普宣告对一切进口轿车以及轿车零部件加征25%永久关税后，税率现已到达27.5%和50%。假如再考虑到对欧盟、我国、日本、韩国等的“对等关税”，还要更高。
这种对全球交易体系的搅扰，实际上加快了“美利坚工业长子”们的式微。
4月3日，旗下有克莱斯勒、雪铁龙、道奇、菲亚特等品牌的Stellantis集团就宣告，受美国进口车关税方针影响，将裁撤5家坐落美国本乡、首要出产动力总成和冲压零部件工厂的900名职工，并暂停加拿大和墨西哥两家组装厂的生工事务，坐落加拿大的克莱斯勒组装厂4月将罢工两周，坐落墨西哥的Jeep组装厂将罢工一个月[6]。
福特赶在关税收效前囤积了零件，近来全系列车型打折出售，但在用完库存零部件后也相同要承当更高的关税本钱[7]；通用轿车在墨西哥和加拿大设有工厂，大约贡献了一半的产能，这部分产品至少要承当25%的关税涨幅，以2024年的产值来核算，底特律三巨子每年要付出的关税或许添加192-225亿美元[8]。
而关于其他没有美国“户口本”的车企来说，本就被我国电动车冲击，把传统燃油车的销量寄望于美国商场，现在就愈加被动了。
奥迪在4月7日宣告，一切在4月2日之后运抵美国港口的进口车辆（首要来自墨西哥和欧洲）将被拘留，暂不交给经销商[9]。
捷豹路虎每年全球销量约40万辆，其间近四分之一是卖到美国，宣告自4月7日起暂停对美国出口轿车，为期一个月[10]。
韩国一半的车出口到美国，所以现代“屈服”力度也最大，现已宣告未来四年将向美国出资210亿美元，触及钢铁出产、轿车制作及AI、自动驾驶等范畴。这210亿美元是现代2024年净赢利的3倍[11]。
日系三巨子丰田、本田、日产暂时没有动作。或许日本面临老美加关税时还有他法，比方悄悄兜售美债，当然这是题外话。
其实欧洲、日韩传统车企不是没考虑过其他选项。
在欧洲，2016年，Northvolt公司树立，由群众、西门子、高盛等明星公司一起出资，方针便是造新能源电池。
整个欧盟、乃至连加拿大都给这家寄予“全村期望”的公司开绿灯，融资超越150亿美元，瑞典、加拿大都批了地给它建厂，宝马、群众、沃尔沃等一系列车企在这公司连电池PPT都没造出来的时分就下了订单。
但这家公司真实太废了，交给量根本为零。宁德年代老板曾毓群直接给了锐评：首要，他们的规划是错的；其次，他们的工艺是错的；终究，他们的出产是错的[12]。
在日本，丰田、本田、日产、松下近年可谓三军反击，把身家性命都押上去赌固态电池。在这种赌命的时刻，日系车企假如被美国商场的关税蚕食掉赢利、现金流，那或许就完全出局了。而一旦轿车工业失守，之后一脉相承的低空飞行、机器人也不必想了，日本将会被完完全全扫除出智能硬件年代。
国产车，处于全面成功的前夜？
从前，在很长一段时刻里，我国轿车职业的开展就跟我国男足的战绩相同让人扼腕。国内顾客要忍耐进口车国产类型加价减配、奢华车召回问题车辆但我国商场在外……
当找到“电动车”这个赛道时，我国品牌要面临的是三座大山：以日系群众通用为代表合资车厂、以BBA为代表的奢华品牌、以特斯拉为代表的海外电车。
在应战“合资车”这个赛场上，带头建议进攻的是比亚迪。
丰田、本田、群众、通用的价格带会集在10-20万区间，汇聚了雅阁、凯美瑞、帕萨特、途观等主力车型。价格稍低于10万的，还有日产轩逸、群众朗逸、丰田卡罗拉三大爆款车型。
从2020年开端，比亚迪凭仗刀片电池、DM技能打破以及大规划装车带来的本钱优势，在王朝、海洋两大系列对合资车本来的舒适价格区间建议了极端强烈的进攻。2021年销量超越70万辆，2022年186万辆，2023年302万辆，2024年427万辆[13]。
与此一起，日系群众通用在我国商场“量价齐跌”。例如，2020年，日系车在我国商场比例约24%，2024年现已萎缩至约12%。日产封闭了在常州的工厂；后来本田也封闭了在我国的两家工厂，累计产能30万辆[14]。
比亚迪“秦扫六合”，引起了日本的巨大注重。2023年，日本媒体“日经BP社”买来一辆比亚迪海豹，作了全面的拆解，写了一本500页厚的《我国比亚迪完全分化》[15]。丰田则雇佣了一批我国留学生，让他们帮助翻译比亚迪车上的一切中文符号[16]。
但就像100年前那场战役相同，日本即便对我国做了极尽全面的情报调查，终究也输给了我国，打不过便是打不过。
在冲击BBA等定价40万的豪车阵营的战场上，则是“不造车”的华为，带着蔚来、小鹏、抱负新势力们在冲。
我国车厂主打的便是高端化+智能化。
例如，小鹏X9、问界M9、蔚来ET9的价格带分别为40万、50万、80万。
贵是贵，但比照平等或更贵价位的BBA电车，就能够发现，BBA真的落后于年代了。例如，奔驰榜首款电车EQC，价格60万+的SUV，续航440公里，没有座椅通风，标配仍然只要定速巡航、想装自适应巡航得别的加钱，车机体系竟然仍是CarPlay/CarLife……
这个装备跟油车有什么区别？甭说跟问界M9、蔚来ET9这种高配的电车车型比了，跟20-30万的国产电动车都无法比：座椅通风加热按摩、语音操控现已是标配了。
严峻落后的产品力，直接反映在运营成绩上。2024年，BBA在我国的销量团体跌落：奔驰在我国交给68万辆，同比削减7%；宝马交给71.45万辆，同比削减13.4%；奥迪交给64.9万辆，同比缩水10.9%[17]。
比较之下，“三座大山”最难打的一座，便是特斯拉。
一方面是特斯拉自身产品、品牌都强，另一方面是特斯拉自身也算“半移民”到了我国，很多供货商是我国公司。因而，在打合资车时见效的“以规划优势刻画价格优势”、打BBA时管用的“以智能化完成高端化”，到了特斯拉这个战场，都不太能对得上。
直至小米su7的横空出世。
20-30万的定价，更天然的语音互动、更随手的屏幕运用规划、更符合我国用户习气的油门刹车规划等等，直接对标的便是特斯拉的Model 3。再加上它的供给链优势和营销途径才能，敏捷成为超级爆款。
在2024年，Model 3在我国销量为17.7万辆；而在3月底发布的小米su7，2024年销量就到达13.7万辆，潜力之凌厉可见一斑[18]。
更重要的是，比较过于难学的华为，小米是更易于学习的目标，尤其是对小鹏、抱负来说，研讨“雷学”比提高“含华量”明显更简单。
而在我国企业探究出了能够正面临抗外资电动车头牌特斯拉的方法论后，特斯拉的销量也由于马斯克的政治立场、关税博弈等要素而下滑——
2月，特斯拉在我国销量3.07万辆，同比削减49%；在美国本乡销量同比削减5%；在德国销量同比跌落76%，在法国销量同比下降26%[19]。
在这个时刻关口，我国车企的产品力、工业链优势兼具，还有什么理由不趁特斯拉摇摇欲坠之际，吃掉它在我国商场的比例？
写在终究
当马斯克因政治立场与关税博弈深陷泥潭，特斯拉的全球供给链正阅历史无前例的撕裂——上海工厂承载着其40%的产能，却要接受北美商场高达125%的关税重压；北美工厂20-30%的要害零部件依靠我国供给，却在”对等关税”方针下遇到供给不安稳性。
这种撕裂现已对特斯拉的出售发生本质影响。在我国，上星期开端停售北美出产的车型；在德国、法国等欧盟商场直接遇到销量滑铁卢，从前的统治力正在分裂。
反观我国车企，自身已在全球最大的新能源轿车商场筑起固若金汤。
比亚迪不断击穿合资车企防地，日系三强大势已去；华为“不造车”却给实际上引领着高端化智能化的开展趋势，带着蔚小理冲击高端燃油车的商场；小米SU7上线一年多，现已证明能够精准狙击特斯拉Model3。这些企业本就依托全球最完好的新能源工业链，在“研制-服务-用户”上树立起护城河。
在关税壁垒的阴霾与不确定性下，我国电动车企正迎来一致内需商场的历史性机会：特斯拉的供给链困局短期内难以破解，老牌车企的电动化转型步履蹒跚。而我国车企早已不是萧规曹随的追逐者，而是新职业新规则的树立者。
参考资料：
[1] Elon Musk just made it clear that a legendary Ford plant is inspiring his ideas about how to reimagine factories｜Business Insider
[2] 埃隆·马斯克传，第46节“弗里蒙特工厂阴间”｜中信出版社
[3] 特斯拉2020-2024财报
[4] 漩涡中的特斯拉供给链：轿车板块迫临极限，储能板块只剩薄利｜晚点
[5] 特斯拉2024财报
[6] Stellantis idles plants in Mexico and Canada due to tariffs｜CNBC
[7] Stellantis idles plants in Mexico and Canada due to tariffs｜CNBC
[8] GM, Ford and Stellantis face extra $5,000 cost for each car made in America, thanks to Trump’s tariff on parts｜MarketWatch
[9] Volkswagen’s Audi is holding back cars that arrived in U.S. ports after April 2nd｜CNBC
[10] British carmaker Jaguar Land Rover pauses U.S. shipments over Trump tariffs｜CNBC
[11] South Korea’s Hyundai announces $21 billion U.S. investment｜CNBC
[12] 宁德年代董事长曾毓群：欧美为何造不出好电池？｜华尔街见识
[13] 比亚迪2021-2024财报
[14] 这家日系车企将关停我国两家工厂｜榜首财经
[15] 拆解比亚迪海豹：是仿照者仍是领先者？｜日经中文网
[16] 直播回放-丰田职工爆料，每天研讨比亚迪｜B站
[17] 宝马、奔驰、奥迪2024财报
[18] 小米2024财报
[19] 特斯拉2月在华销量遭“腰斩”｜财联社
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